微信扫码登录
自选
APP下载
扫一扫,下载
2024/09/06
0 0

【长安汽车】8月销量回暖,牵手华为智驾合作再推进

原文出处: 东吴证券   贡献者:天气巨热无比

长安汽车(000625)


投资要点


2024年8月,长安汽车实现合计批发销量为187,117辆,同环比分别-10.63%/+9.66%。8月销量环比回暖,自主出口率+新能源率同比维持增长。其中合肥长安批发销量为27,027辆,同比-29.39%;重庆长安批发销量为71,824辆,同比-13.47%;河北长安批发销量7,489辆,同比+25.09%;长安福特批发销量19,803辆,同比-10.08%。2024年1-8月自主品牌海外销量257,172辆,同比+66.43%,环比+12.50%。2024年8月自主乘用车销量112,515辆,同环比分别-14.72%/+15.83%。


8月集团销量18.71万辆,新能源渗透率32.2%,出口率18.9%,自主品牌海外、自主品牌新能源销量同比均增长。1)国内:长安汽车8月批发销量为187,117辆,同环比分别-10.63%/+9.66%;整体来看,8月自主品牌销量151,292辆,同环比分别-10.71%/+9.66%,其中乘用车销售112,515辆,同环比分别-10.71%/+8.65%;重点车型来看,1-8月深蓝汽车交付120,710辆,阿维塔交付36,367辆,长安启源交付98,236辆,长安福特销量148,235辆,长安马自达销量45,500辆。2)海外:公司8月自主品牌出口销量为28,565辆,同环比分别+57.26%/+12.46%,出口占集团销量18.9%,同环比分别+8.16/+0.64pct。3)新能源:8月长安自主品牌新能源汽车销量48,752辆,同环比分别+21.51/+7.34pct,新能源渗透率为32.2%,同环比分别+8.54/-0.39pct。


8月长安持续补足车型矩阵,与华为战略合作全面升级。1)新车维度,长安UNI-Z燃油车型上新,官方指导价9.99-11.99万元,搭载AI语音、FaceID3.0和IACC,打造智慧出行和智能座舱新体验。2)智驾维度,与华为战略合作全面升级,阿维塔科技签署投资引望协议,持股比例10%,成为首家入股引望企业,明确长安汽车智能化高端化发展方向。长安启源E07首发搭载长安高阶智驾,BEV感知+大模型决策实现长安全栈自研L2+级别智能驾驶,硬件方面E07搭载30颗传感器,包括2颗激光雷达作为安全冗余,采用单颗英伟达Orin-X智驾芯片。


盈利预测与投资评级:我们维持公司2024-2026年盈利预测,营业收入为1578/2001/2220亿元,分别同比+4%/+27%/+11%,归母净利润为80/102/122亿元,分别同比-30%/+28%/+20%,对应EPS分别为0.80/1.03/1.23元,对应PE分别为15/12/10倍,维持“买入”评级。


风险提示:全球地缘政治风险;国内乘用车市场竞争激烈。



12.61 -0.86% -0.11

TA关联分析

  • 买入
    操作
  • --
    趋势
  • --
    估值
  • 较好
    基本面
你建议本股当前如何操作?
  • 买入
  • 观望
  • 卖出
编辑于:2024/09/11 10:25
表情
同时转发

暂无相关内容

  • 东海证券 01/07
    操作:买入
    买入价: 12.71
    考虑到公司2025年新能源车型规划密集、 全球化战略布局清晰, 与华为、宁德时代的合作程度加深,我们看好公司电动智能转型前景和全球市场增长空间, 预计2024-2026年归母净利润分别为52.45/68.85/96.62亿元,对应EPS为0.53/0.69/0.97元,对应PE为24/18/13倍, 维持“买入”评级。【长安汽车】公司简评报告:2024销量稳中有进,2025电动化、全球化战略加速推进
  • 民生证券 01/05
    操作:买入
    买入价: 12.75
    我们看好公司电动智能转型,叠加华为智能化赋能,维持盈利预测,预计2024-2026年收入分别为1,630/1,886/2,121亿元,归母净利润分别为60.7/82.4/107.9亿元,EPS分别为0.61/0.83/1.09元,对应2025年1月3日12.75元/股的收盘价,PE分别为21/15/12倍,维持“推荐”评级。【长安汽车】系列点评二十:2024圆满收官 2025新能源转型加速
  • 民生证券 01/05
    基本面:较好
    我们看好公司电动智能转型,叠加华为智能化赋能,维持盈利预测,预计2024-2026年收入分别为1,630/1,886/2,121亿元,归母净利润分别为60.7/82.4/107.9亿元,EPS分别为0.61/0.83/1.09元,对应2025年1月3日12.75元/股的收盘价,PE分别为21/15/12倍,维持“推荐”评级。【长安汽车】系列点评二十:2024圆满收官 2025新能源转型加速
  • 天气巨热无比 11/18 15:03
    基本面:较好
    9月26日阿维塔07正式上市,上市17天大定订单25386台,助力品牌10月销量破万,新款阿维塔12双动力11月2日上市。伴随多款新能源车型上市,预计Q4公司新能源产品上量在即,公司盈利能力有望得到明显改善。

请点击右上角的【...】按钮

选择【浏览器】打开

×